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6月13日（本周二）盘中，手游概念板块位列涨幅榜第一，指数涨幅超2%，板块指数接近前期高点.盘面上，电广传媒、掌阅科技、天娱数科涨停，游族网络、拓维信息、巨人网络等个股涨幅超5%,多只个股表现活跃。

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消息面上，在2023征途嘉年华上，巨人网络董事长史玉柱表示，“AI一定是未来趋势，但在中国的AI领域，能在两三年内看到结果，尤其是看到经济效益的，只有游戏领域，在游戏之外，AI短期内不太可能有大作为。” 目前游戏版号释放频率和数量逐渐趋于稳定，版号发放有望进入常态化。2023年至今累计发放374款版号，其中包含351款手游（329款国产+22款进 口），1/2/3/4月分别发放 88/87/113/86款游戏版号。

根据Sensor Tower/七麦数据，内地手游大盘受新游带动同比企稳，较一季度（-19%）显著改善，预计下半年常态运营满一年后恢复正向增长。

从新游戏数据来看，腾讯新手游《合金弹头：觉醒》贡献10亿元流水增量，网易的《蛋仔派对》贡献12亿元增量，米哈游4月新游《崩坏：星穹铁道》仍保持流水领先，4-5月内地流水或约17亿元，海外超10亿元。

巨头腾讯、网易5月分别发布18/11款新游，其中有15/9款已获得版号。6月待上线新游包括：腾讯《白夜极光》（6月13日）、《黎明觉醒》日服（6月15日），网易《超凡先锋》（6月8日）、《巅峰极速》（6月20日）、《哈利波特》日服（6月27日）、《逆水寒手游》（6月30日）。

随着AI技术的发展，其在游戏领域的应用有望更加广泛，或将优先利好轻度游戏，特别是主要由文字和插图构成的文字类游戏的制作。 通过提升文本、图像、音视频等游戏内容的生产效率，缩短游戏制作周期，降低游戏制作成本，看好AI技术对游戏行业研发成本的节约以及加速精品化进程。

中信建投研报表示，年初至今，游戏板块核心公司市盈率修复至20-25x，在景气度回暖+AI落地之下，板块估值中枢应有望进一步上行：1、景气度明确向上：一季报亮眼，核心公司超预期；爆品频出；3月国内手游市场同比下滑5%，较此前的下滑20-30%大幅收窄。2、AI产业落地远快于预期：AI降本是表像，增收是核心；中长期看原生AI游戏，多模块技术再发展，OpenAI发布ShapE模型，原生AI游戏有望出现。

东高科技投顾 李德（执业编号：A0100622110008） 风险提示：本文内容仅供参考，不作为投资建议，投资者据此操作，风险自担。